Solvay
Rapport annuel intégré 2019

En millions d'euros

 

2019

2018 PF

Flux de trésorerie des activités d'exploitation

a

1 815

1 829

dont contributions supplémentaires volontaires relatives aux plans de pensions

b

–114

Flux de trésorerie des activités d’investissement

c

–880

–784

dont dépenses d’investissements requises par un contrat de vente d’actions

d

–59

–38

Acquisition (–) de filiales

e

–6

–12

Acquisition (–) de participations – Autres

f

–16

–4

Prêts aux entreprises associées et sociétés non consolidées

g

10

–3

Cession (+) de filiales et participations

h

–31

26

Reconnaissance de créances affacturées

i

–23

–21

Augmentation/diminution des emprunts liés à l'assainissement de l'environnement

j

8

Paiement de passifs locatifs

k

–110

–92

FCF

l = a-b+c-d-e-f-g-h-i+j+k

1 072

1 006

FCF des activités abandonnées

m

195

160

FCF des activités poursuivies

n = l-m

878

846

Intérêts nets payés

o

–118

–130

Coupons payés sur obligations hybrides perpétuelles

p

–115

–111

Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle

q

–39

–39

FCF aux actionnaires Solvay

r = l+o+p+q

801

725

FCF aux actionnaires Solvay des activités abandonnées

s

195

160

FCF aux actionnaires Solvay des activités poursuivies

t = r-s

606

566

EBITDA sous-jacent

u

2 322

2 330

Ratio de conversion en FCF

v = (t-q)/u

27,8%

25,9%

Le Free cash flow aux actionnaires Solvay[4] des activités poursuivies en 2019 s’est établi à 606 M€, en hausse de 40 M€ sur un an. Le fonds de roulement est positif à 7 M€ grâce à une gestion plus rigoureuse.

Les dépenses d’investissement des activités poursuivies ont progressé de 5,4 % par rapport aux 794 M€ en 2018. Les provisions ont été largement en ligne avec celles de l’an passé, et les impôts ont augmenté de 29 M€, comme prévu.

La contribution des activités abandonnées était de 195 M€, 35 M€ de plus qu’en 2018. Il s’agit de l’activité Polyamide cédée à BASF et Domo au 31 janvier 2020.

Par conséquent, le free cash flow aux actionnaires Solvay a atteint 801 M€ en 2019.

[4] Le Free cash flow aux actionnaires Solvay est le free cash flow après paiements financiers et dividendes aux intérêts minoritaires ne donnant pas le contrôle. Cela représente le cash flow disponible aux actionnaires Solvay pour payer le dividende et / ou réduire la dette financière nette. Le ratio de conversion en free cash flow est calculé comme le rapport entre les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires de Solvay (avant compensation des dividendes versés aux actionnaires ne donnant pas le contrôle) et l’EBITDA sous-jacent.